Pokles sazeb hypoték pokračoval i v říjnu. Kdy přijde obrat?

6.11.2019 - Hypotéky dál zlevňují. Říjnový pokles sazeb navázal na vývoj v předchozích měsících, kdy se bankám otevřel prostor pro zásadní snížení sazeb v důsledku poklesu sazeb na mezibankovním trhu. Na mezibankovním trhu však došlo v polovině září k obratu a cena peněz od té doby znatelně narostla. Co to udělá s hypotékami?

Průměrné nabídkové sazby hypoték v říjnu dál klesaly. Své hypotéky během října zlevnily Money Bank, Wuestenrot, Fio a Air Bank. Index GOFI 70 mapující napříč všemi bankami nabídkovou sazbu hypoték pokrývajících maximálně 70 % hodnoty nemovitosti (70% LTV) klesl během října o 7 bazických bodů na 2,42 %. Vývoj indexu GOFI ilustruje v následujícím grafu oranžová křivka. Zelená křivka vyjadřuje průměr realizačních sazeb reportovaných serverem hypoindex.cz. Z grafu je patrná korelace obou indexů, přičemž index nabídkových sazeb (GOFI 70) je před indexem realizačních sazeb v měsíčním předstihu.

V rámci GOFI indexů měříme průměry nabídkových sazeb i ostatních variant LTV. Zde je díky regulaci ČNB zásadní hranicí 80 % LTV. I v tomto pásmu LTV sazby setrvale klesají a index GOFI 85 se v říjnu po 22 měsících vrátil pod 3 procenta. Přesto jsou hypotéky 80+ stále o zhruba půl procentní bod dražší a z pohledu klienta a nákladovosti financování je tedy zásadní fakt, zda se mu podaří 20 % hodnoty nemovitosti zafinancovat jinými zdroji než hypotékou. Vývoj sazeb dokládá připojený graf.



Jak se budou sazby vyvíjet dál?
Říjnový pokles sazeb navázal na vývoj v předchozích měsících, kdy se bankám otevřel prostor pro zásadní snížení sazeb v důsledku poklesu sazeb na mezibankovním trhu. Ty se postupně dostaly až na úrovně roku 2017. Tehdy se přitom hypotéky v průměru nabízely se sazbami pod 2 procenty. Proto i hypoteční sazby v posledních 3 měsících urychlily svůj sestup a proklesaly indexově až pod 2,5 %. Individuálně však bylo možné získat hypotéku se sazbou těsně nad 2 procenty.

Na mezibankovním trhu však došlo v polovině září k obratu a cena peněz od té doby znatelně narostla. 5letý úrokový swap se nyní pohybuje okolo 1,7 procenta, což je o cca 0,6 procenta více než na začátku září. Tímto posunem se prostor pro další snižování sazeb výrazně zúžil.

"Banky sice jsou schopné opatřit si likviditu i jinak, levněji, případně si mohou sáhnout do marží, což vysvětluje v říjnu pokračující pokles, ale pokud by cena zdrojů zůstala na stávající úrovni, nelze bohužel s dalším poklesem sazeb příliš počítat," říká Libor Ostatek, ředitel makléřské společnosti Golem Finance, která se specializuje na poradenství v oblasti financování bydlení.